编者按：

　　大数据时代下，，，，，，，，怎样从财务视角读取事物实质，，，，，，，，并借此增添投资乐成率，，，，，，，，是投资者面临的一项主要课题。。。。。。。为了资助投资者提高财务专业知识水平，，，，，，，，提升财务剖析和判断能力，，，，，，，，深交所投教中心特殊推出“财务知识一点通”系列投教文章，，，，，，，，本篇为第十九篇，，，，，，，，供宽大投资者参考。。。。。。。

　　财务指标多维看，，，，，，，，审计意见是要害

　　深交所投资者教育中心

　　丁公司主要从事农产品销售及土地发包营业，，，，，，，，上市后净利润一连维持在亿元以上水平，，，，，，，，恒久以来是宽大股民心中的“绩优股”。。。。。。。然而，，，，，，，，丁公司靓丽业绩的背后却是通过伪造销售条约以及向公司关联方提高销售单价虚增收入和利润的舞弊案。。。。。。。

　　一、要害指标怎么看

　　1、“假收入”的一样平常套路

　　关于虚增收入，，，，，，，，我们在之前的系列文章中提到，，，，，，，，假收入一样平常分为两类，，，，，，，，一类是通过向虚伪客户、供应商等举行虚伪的销售与采购，，，，，，，，形成账面上的虚伪收入；；；；；；；；另一类是通过使用既有客户或供应商，，，，，，，，虚增既有生意的规模。。。。。。。

　　在本案例中，，，，，，，，丁公司同时使用上述两种造假手段来抵达增添利润目的。。。。。。。无论是虚伪收入照旧虚增生意规模，，，，，，，，都会形成虚伪的应收账款和无法现实售出的存货。。。。。。。然而，，，，，，，，丁公司并没有通过更为隐藏的虚增预付账款及在建工程的方法来“消化”这些虚伪应收账款，，，，，，，，而是明目张胆将之“寄放”于应收账款和存货科目。。。。。。。随后，，，，，，，，为消除造假痕迹，，，，，，，，丁公司通过计提减值准备的方法予以“接纳”。。。。。。。天网恢恢，，，，，，，，疏而不漏。。。。。。。上述舞弊事项最终照旧被羁系机构发明，，，，，，，，丁公司最终受到严肃处分。。。。。。。

　　2、异常波动的要害绩效指标

　　丁公司主要的营收来自于销售农作物，，，，，，，，具有较量纪律的季节性变换。。。。。。。凭证丁公司20X0年至20X2年通告的季度收入情形，，，，，，，，第二季度为销售旺季，，，，，，，，在第四序度会再有一次销售小岑岭。。。。。。。然而，，，，，，，，在剖析20X2年销售趋势时，，，，，，，，我们发明20X2年第四序度销售额泛起重大下滑，，，，，，，，该趋势与此前三年显着纷歧致。。。。。。。若是我们有对（拟）投资标的，，，，，，，，特殊是绩优股举行手艺剖析及商业逻辑推理的习惯，，，，，，，，就不难发明20X2年数据的异常。。。。。。。

　　同时，，，，，，，，我们可团结资产欠债表的应收账款季度余额趋势，，，，，，，，来看看损益表季节性波动异常是否还陪同有其他异常情形。。。。。。。在本案例中，，，，，，，，20X2年第四序度收入为整年低谷，，，，，，，，但其应收账款余额却呈相反走势，，，，，，，，这也大大背离一样平常的商业逻辑。。。。。。。

　　因此，，，，，，，，通过上述两个财务指标剖析，，，，，，，，不难发明这家“绩优股”似乎“有点水分”。。。。。。。

　　二、审计意见怎样读

　　审计师的意见转变通常也是财务造假的较量显着的信号之一。。。。。。。

　　本案例中，，，，，，，，不难发明审计师出具的审计意见在20X3年起也爆发了转变。。。。。。。自20X3年至20X4年，，，，，，，，审计师一连两年对财务报表审计出具保注重见，，，，，，，，并对企业内部控制出具否定意见。。。。。。。其中，，，，，，，，20X3年及20X4年保注重见事项主要为：（1）未能获取充分的审计证据以判断其他应收账款计提的坏账准备是否足够和充分；；；；；；；；（2）有重大金额的应收款未能取得对方单位的回函，，，，，，，，并且无法执行有用的替换程序来验证应收款余额的合理性；；；；；；；；（3）对重大存货减价准备未能获取充分适当的审计证据以证实减价准备计提是否充分和适当；；；；；；；；（4）期末有重大金额存货无法举行盘货，，，，，，，，无法实验且无法执行有用的替换程序来验证存货的保存性。。。。。。。

　　可以说，，，，，，，，审计意见中的第（2）至（4）项照旧点中了造假的要害。。。。。。。其中第（2）（4）项直指寄放于资产欠债表中的虚伪资产；；；；；；；；第（3）项则对通过减值准备“接纳”虚伪存货以消除造假痕迹的会计处置惩罚，，，，，，，，直接给了“差评”。。。。。。。

　　别的，，，，，，，，20X3年及20X4年内控否定意见的主要事项为：（1）对外资金拆借审批流程没有有用的内部控制，，，，，，，，导致对外拆借金额逾期无法收回；；；；；；；；（2）公司资产减值测试保存重大控制缺陷。。。。。。。浚？？？？梢钥闯，，，，，，，，内控意见也对造假的“善后步伐”不予认可。。。。。。。

　　三、启示与思索

　　1、对财务指标剖析中所泛起的异常应坚持合理嫌疑，，，，，，，，并在投资决议时提高小心。。。。。。。关于宽大投资者而言，，，，，，，，凭证公司的果真信息，，，，，，，，适当运用财务指标剖析手段，，，，，，，，好比通过横向比照若干年财务数据及其他信息，，，，，，，，并从上述种种迹象实时甄别被投资公司谋划业绩及盈利水平是否保存异常等，，，，，，，，运用公司财务语言来找出公司业绩造假的“眉目”，，，，，，，，资助我们投资决议“不踩雷”。。。。。。。

　　2、财务指标剖析应适当“拉长视角”。。。。。。。财务舞弊无论使用销售循环、资金循环亦或资产循环，，，，，，，，随着时间的推移，，，，，，，，做假本钱会越来越高，，，，，，，，或资产科目账龄一连增添，，，，，，，，直至公司无法消化，，，，，，，，导致诸多财务指标异常从而引发关注，，，，，，，，以是，，，，，，，，我们在举行财务指标剖析时也应适当“拉长视角”。。。。。。。

　　3、实时关注审计意见转变以及非标准审计意见内容。。。。。。。审计意见一定水平上反应了财务报表的公允性与可靠性水平，，，，，，，，这些信息不但是一个信号，，，，，，，，往往也给我们带来更多信息辅助决议。。。。。。。

　　　　！。。。。。ū下硗华振会计师事务所高一荃供稿）

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